1. Tổng quan về phiên phân phối

1.1. Phiên phân phối là gì?

Phiên phân phối nhưng thực chất hay được gọi là ngày phân phối, được định nghĩa là phiên giao dịch mà chỉ số chung của thị trường mất 0.2% với khối lượng cao hơn tổng của phiên trước đó. Những người tham gia chơi chứng khoán đều theo dõi các phiên phân phối để đo lường và nắm rõ tình trạng của thị trường đầy biến động này. 

Tuy nhiên, thị trường mà khái niệm này bao quát lại chỉ áp dụng cho các thị trường chung như là các sàn chứng khoán như: VNIndex, HNX, HNX30, Index. Chúng ta sẽ tập trung quan sát vào các sàn chứng khoán ở trên và hoàn toàn không áp dụng đối với cổ phiếu của các công ty.

Ngày phân phối có thể xảy ra với một phạm vi cổ phiếu hoặc toàn bộ thi trường nhưng không đại diện cho thị trường. Những cổ phiếu này bị thổi giá lên cao chót vót rồi sau đó các nhân tố sẽ làm giá biến động để thu hút nhà đầu tư với khối lượng lớn. Đây được gọi là tạo ra cầu giả để bán được cổ phiếu cho những ông lớn, thao túng thị trường.

1.2. Bản chất của phiên phân phối

Bản chất thực sự của phiên phân phối trong thị trường đầu tư chính là đứng một mình thì không hẳn là xấu. Nếu như xuất hiện thêm nhiều phiên phân phối sẽ khiến cho thị trường buộc phải điều chỉnh để cân bằng hơn.

Phiên phân phối là một điều tất yếu xảy ra khi thị trường tăng giá. Việc xảy ra 1-2 phiên phân phối trong một quá trình tăng giá sẽ không ảnh hưởng nhiều đến thị trường. Xảy ra phiên phân phối cũng là một công cụ “thanh lọc” nhà đầu tư cũ và tiếp tục tăng giá là để quá trình vận động được tiếp diễn. Tuy nhiên, việc tăng giá hay diễn ra các phiên liên tục cũng không thực sự an toàn.

Theo Ông William O’Neil đã khẳng định rằng sau 04 hoặc 05 ngày phân phối trong khoảng thời gian từ 04 hoặc 05 tuần thị trường chung chắc chắn sẽ quay đầu điều chỉnh. Lời ông nói là hoàn toàn có căn cứ và đã được xác nhận qua các báo cáo thống kê về chứng khoán. Vậy số ngày phân phối dưới bốn hoặc năm chính là điều kiện an toàn nhất dành cho các nhà đầu tư.

Xem thêm: Phân phối đỉnh là gì và những dấu hiệu nhận biết về phân phối đỉnh

1.3. Thời hạn của phiên phân phối

Câu hỏi đặt ra là một phiên phân phối thì khi nào hết hiệu lực? Phiên phân phối sẽ hết hiệu lực và sẽ bị xoá đi nếu có ít nhất 1 trong 2 điều kiện sau xảy ra:

• Sau khi có 20 - 25 phiên giao dịch được diễn ra được tính từ phiên phân phối.
• Chỉ số tăng cán mốc 5% so với mức giá đóng cửa của phiên phân phối.

Chú ý rằng: Nếu thị trường có sự tăng trưởng quá mạnh mẽ (vượt qua 5-6 phiên phân phối trong vòng 5 tuần) thì các nhà đầu tư cần đếm lại số phiên phân phối.

2. Ý nghĩa của phiên phân phối là gì?

2.1. Cổ phiếu đang tăng giá

Phiên phân phối được xem như đợt xả hàng cuối năm, liên tục rũ bỏ các nhà đầu tư và liên tục tăng giá. Và cổ phiếu trong giai đoạn này cần được kiểm định lại đáy lấy động lực tăng giá cao hơn.

2.2. Đưa cổ phiếu về đúng giá trị

Khi ngày phân phối diễn ra đủ vòng luân chuyển thì sẽ tự động quay đầu điều chỉnh giá cổ phiếu và vô tình đưa chúng về đúng giá trị của mình không một chút do dự. Những nhà đầu tư nên nắm được ý nghĩa này để không bị bỡ ngỡ trước những quy luật tự nhiên trong chứng khoán.

2.3. Lợi nhuận về tay nhà tạo lập

Với sự biến động ở các phiên phân phối, nếu các nhà đầu tư F0 không có đủ kiến thức thì rất dễ bị sa ngã theo vòng tạo cầu giả này, cứ theo thị trường hiện tại mà mua cổ phiếu đang tăng giá liên tục. Các phiên trao tay này chính là cơ hội để các nhà tạo lập thị trường hiện thực hoá về lợi nhuận.

3. Vai trò quan trọng của phiên phân phối

3.1. Ảnh hưởng trực tiếp dòng tiền của nhà đầu tư

Các phiên phân phối xuất hiện cũng đang dự báo rằng các nhà đầu tư, tổ chức giao dịch lớn đang có ý định rút lui khỏi thị trường. Giá cổ phiếu tăng ảnh hưởng đến các yếu tố cơ bản của cổ phiếu và dòng tiền của các nhà đầu tư. Lúc này lực cầu của dòng tiền là yếu tố quan trọng đưa cổ phiếu vào xu hướng tăng mạnh mẽ.

3.2. Ảnh hưởng đến xu hướng thị trường chung

Mấu chốt của các phiên phân phối chính là các nhà đầu tư có các quỹ kiểm soát phần lớn lấy từ lượng tiền hàng ngày. Do đó, hành động mua bán của nhà đầu tư sẽ ảnh hưởng đến xu hướng thị trường hiện nay. Nếu có 75% cổ phiếu đi chung với thị trường thì chúng ta không thể kỳ vòng rằng cổ phiếu tăng lên mà không có sự hậu thuẫn của thị trường.

4. Cách xử lý khi xuất hiện phiên phân phối

4.1. Giữ vững tâm lý tư tưởng

Đối với những trường hợp như này, việc giữ cho mình một cái đầu lạnh và tâm lý vững vàng, tư tưởng rõ ràng là điều cần thiết nhất. Nhà đầu tư cần biết đánh giá cổ phiếu mình đang nắm giữ, bán thử mấy lượt lướt sóng để xem cơ cấu cổ phiếu ra sao rồi mới tính tiếp.

Nhà đầu tư nên giữ tài khoản ở mức an toàn. Nếu đang ở mức sử dụng trung bình thì bán sớm cổ phiếu để đưa số dư về mức an toàn, tránh bị cháy tài khoản. Tiền mặt thời điểm này chính là vua (Cash is King). Bạn hãy đưa tỷ lệ tiền mặt cao nhất có thể và chờ đợi cho đến khi những phiên wash out để có điểm mua hợp lý.

Nhiều phiên phân phối thị trường tăng mạnh nhưng có thể là chiêu trò bùng tăng “giả”. Thị trường cố gắng tăng cao hơn các ngày phân phối trước đó để tạo ra “bẫy” siêu to khổng lồ cho những ai đang tin vào tạo cầu giả của tổ chức nhằm thu hút nhà đầu tư. Khối lượng bán chủ động mới là dấu hiệu nhận biết rõ nhất về phiên phân phối.

4.2. Hành động theo kết quả các phiên phân phối

Khi xuất hiện các phiên phân phối thì các nhà đầu tư chứng khoán phải hết sức bình tĩnh, tỉnh táo để đánh giá từng loại cổ phiếu trong danh mục đầu tư, nên giảm tỷ trọng để phù hợp hơn, khẩn cấp quá thì hãy thoát ra kẻo bị cuốn theo quá xa.

Đối với từng giai đoạn phiên phân phối chúng ta sẽ hành động linh hoạt khác nhau:

• Với 01 ngày phân phối chưa có nhiều thay đổi có thể chưa cần hành động

• Với 02 ngày phân phối cũng chưa đến mức các nhà đầu tư chưa cần hành động

• Với 03 ngày phân phối, từ thời điểm này cần bắt đầu quan sát cổ phiếu kỹ lưỡng hơn, dò xét từng chút một để không bị thao túng tâm lý

• Với 04 ngày phân phối, nhà giao dịch cần tìm kiếm ngay bất cứ một tín hiệu bán nào

• Với 05 hoặc 06 ngày phân phối, bắt đầu triển khai các biện pháp phòng thủ nếu lợi nhuận đang bị thu hẹp hoặc đã ghi nhận lỗ để có đường lui cho mình.

Tóm lại, phiên phân phối chính là ngày thay đổi giá trị cổ phiếu, tạo lập cầu giả, tăng giá ảnh hưởng đến thị trường chung. Khái niệm phiên phân phối là gì có vẻ khá mơ hồ nhưng bạn chỉ cần hiểu đơn giản theo như những gì vieclam123.vn đã nói ở trên là được.