1. Trả lời câu hỏi EPS chứng khoán là gì?

1.1. Khái niệm EPS chứng khoán là gì?

EPS chứng khoán chính là viết tắt bởi cụm từ Earning Per Share. Nó có nghĩa lợi nhuận trên mỗi cổ phần. Thuật ngữ này sẽ mô tả phần lợi nhuận sau thuế mà doanh nghiệp sẽ phân bổ cho mỗi cổ phiếu đang được lưu hành trên thị trường. Chỉ số EPS chứng khoán được biết đến như một thước đo về khả năng sinh lời và tiềm năng của một mã chứng khoán nào đó.

Chỉ số EPS này sẽ chỉ sự bình quân của số cổ phiếu đang được lưu hành trên mỗi kỳ báo cáo của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp sẽ thường báo cáo EPS theo 2 cách là lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phần và lợi nhuận trên cổ phần bị pha loãng.

Ví dụ về trường hợp cụ thể như doanh nghiệp A đang có 2 triệu cổ phiếu đang được lưu hành trên thị trường. Lợi nhuận sau thuế gần đây nhất của doanh nghiệp này là 2 tỷ đồng. Theo đó, chỉ số EPS của doanh nghiệp A sẽ là 1.000. Hiểu một cách đơn giản thì lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của doanh nghiệp A là 1.000 đồng.

1.2. EPS có ý nghĩa như thế nào trong chứng khoán?

Từ khái niệm của chỉ số EPS, chúng ta sẽ hiểu được rằng chỉ số này sẽ được dùng để đánh giá tính hiệu quả và sự khả thi khi đầu tư 1 cổ phiếu nào đó. Ngoài ra, chỉ số EPS còn có ý nghĩa cụ thể đối với doanh nghiệp như sau:

EPS chứng khoán được dùng để phản ánh tình hình kinh doanh của doanh nghiệp hiện tại đang như thế nào. Nó sẽ cho biết mức lãi, lỗ ở từng giai đoạn nhất định. Đó sẽ nguồn cơ sở cơ bản để nhà đầu tư đưa ra quyết định của riêng mình có nên “quan tâm” tới mã cổ phiếu đó hay không.

EPS còn được sử dụng để so sánh giữa các doanh nghiệp trong cùng một lĩnh vực. Điều đó sẽ giúp nhà đầu tư tìm được mã cổ phiếu tiềm năng nhất.

EPS còn được sử dụng để tính toán các chỉ số quan trọng trong bản báo cáo tài chính như P/E, ROE và các chỉ số có liên quan đến định giá cổ phiếu.

2. Phân loại chỉ số EPS chứng khoán

Trên mỗi cổ phần của doanh nghiệp, chỉ số EPS được chia làm 2 loại chính là EPS pha loãng và EPS cơ bản. Cụ thể hai loại chỉ số này như sau:

EPS cơ bản hay còn gọi là EPS đơn thuần. Đây là loại chỉ số của lợi nhuận sau thuế trên mỗi cổ phiếu thường.

EPS pha loãng còn được gọi là Diluted EPS. Đây là lợi nhuận sau thuế trên mỗi cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. EPS sẽ chỉ thực sự có tác dụng khi doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu thưởng, cổ phiếu chuyển đổi và cổ phiếu ưu đãi. Chỉ số EPS pha loãng được sử dụng để hạn chế rủi ro, pha loãng lợi nhuận khi doanh nghiệp xảy ra các biến cố. Chúng được dùng để đánh giá giá trị thực tế trên mỗi mã chứng khoán.

Xem thêm: Chỉ số NPV là gì? Nó có vai trò thế nào trong hoạt động đầu tư

3. Chỉ số EPS được tính theo công thức nào?

Chỉ số EPS được doanh nghiệp dùng để báo cáo theo từng đợt của thị trường chứng khoán. Để tính được chỉ số này, các nhà đầu tư sẽ sử dụng 2 loại công thức như sau:

EPS đơn thuần = (thu nhập ròng - cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành.

EPS pha loãng = (thu nhập ròng - cổ tức cổ phiếu ưu đãi) / (tổng số lượng cổ phiếu đang lưu hành + tổng lượng cổ phiếu sẽ chuyển nhượng)

Thu nhập ròng (Lợi nhuận sau thuế) là khoản lợi tức của doanh nghiệp sau khi điều chỉnh các khoản chi phí liên quan như nộp thuế, khấu hao, chi phí quản lý, chi phí bán hàng, lương nhân viên,…

Thu nhập ròng = lợi nhuận thuần + doanh thu thuần + khoản phải thu bất thường – các loại chi phí liên quan

Cổ tức cổ phiếu ưu đãi: đây là khoản lợi nhuận mà người sở hữu cổ phiếu ưu đãi nhận được sau khi đầu tư.

Số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành: chỉ số này sẽ được xác định vào thời điểm cuối hạn.

Tổng lượng cổ phiếu sẽ chuyển nhượng: đây là loại cổ phiếu thưởng, có quyền chuyển đổi.

Chúng ta có thể áp dụng công thức này theo ví dụ sau:

Lợi nhuận sau thuế của một doanh nghiệp trong quý III là 1000 tỷ đồng. Số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu hành trong quý là 500 triệu cổ phiếu. Theo đó, doanh nghiệp đã phải sử dụng 605 tỷ đồng để trả lợi tức của 50 cổ phiếu sẽ chuyển nhượng. Chỉ số EPS sẽ được tính theo công thức sau:

EPS cơ bản = (1000 tỷ – 605 tỷ) / 500 triệu = 79000 đồng/cổ phiếu.

EPS pha loãng = (1000 tỷ - 605 tỷ) / (500 triệu + 50 triệu) = 71820 đồng/cổ phiếu.

4. EPS chứng khoán có những ưu và nhược điểm nào?

Chỉ số EPS được đánh giá là một chỉ số quan trọng trong bản báo cáo tài chính. Các nhà đầu tư cần tìm hiểu rõ các ưu, nhược điểm của EPS để có được quyết định chính xác về mã cổ phiếu.

4.1. Ưu điểm của chỉ số EPS

EPS sẽ có các ưu điểm nổi bật sau:

Chỉ số EPS sẽ phản ánh tính hình thực tế hoạt động kinh doanh và khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Điều này sẽ giúp nhà đầu tư tìm ra được mã cổ phiếu phù hợp cho bản thân mình.

EPS là một thông số hiệu quả trong việc so sánh sức mạnh giữa các doanh nghiệp trong cùng một lĩnh vực hay giữa các ngành với nhau trong một nền kinh tế.

4.2. EPS có những nhược điểm nào?

Mặc dù, EPS là một chỉ số quan trọng trong báo cáo tài chính và xác định mã cổ phiếu để đầu tư nhưng chỉ số này vẫn còn có một số điểm hạn chế nhất định.

Nếu giá trị của EPS ra số âm thì công thức P/E sẽ không còn giá trị. Nhà đầu tư bắt buộc phải dùng các chỉ số hay bộ công cụ khác để tính toán.

Các chu kỳ doanh nghiệp, hoạt động mua bán tài sản của doanh nghiệp sẽ biến động mạnh ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng đầu tư và chỉ số EPS.

Chỉ số EPS sẽ bị giảm mạnh khi các doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi, ESOP và cổ phiếu. Các nhà đầu tư cần chú ý đọc kỹ bản báo cáo tài chính để nắm bắt chính xác hoạt động của doanh nghiệp và tình hình biến động của thị trường.

Chỉ số EPS rất dễ bị các doanh nghiệp dùng chỉ số ảo để tính toán, điều này sẽ giúp họ tăng cao khoản phải thu và hàng tồn kho. Vì vậy, các nhà đầu tư cần có sự kết hợp giữa các chỉ số để đánh giá tổng quan.

5. Chỉ số EPS bao nhiêu được coi là tốt?

Rất nhiều nhà đầu tư nói rằng, giá trị ROE lớn hơn 15% trong 3 năm liên tục và chỉ số tiếp tục tăng cho thấy hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

Cũng giống như ROE, chỉ số EPS chỉ cần lớn hơn 1500 đồng được đánh giá là chỉ số tốt và chỉ số này phải đạt tối thiểu 1000 đồng/cổ phiếu. Ngay tại đó, chỉ số EPS cũng cần duy trì liên tục trong nhiều năm và luôn có tiềm năng tăng trong tương lai.

Mặc dù, đã đạt được con số như vậy, các nhà đầu tư cũng cần chú ý kết hợp với các chỉ số chứng khoán khác để đánh giá mức độ tin cậy của EPS. Ngoài ra, chỉ số này cao hay thấp còn phụ thuộc vào tính bền vững của ngành đó trong thị trường. Các nhà đầu tư nên có sự so sánh giữa giá trị trung bình ngành và doanh nghiệp khác để tìm thấy sự tương quan.

Tóm lại, vieclam123 đã cho chúng ta toàn bộ câu trả lời đầy đủ về EPS chứng khoán là gì. Mong rằng, thông tin của bài viết sẽ giúp các bạn có nhiều lựa chọn chính xác trong quá trình đầu tư.